BUSINESS SUSTAINABILITY IN BRAZIL AND THE UTOPIA OF THE ESGB11 ASSET FROM 2021 TO 2023

Authors

Abstract

Business sustainability in Brazil can be measured by an index that represents involvement with the “Environmental, social and Governance” (ESG) criteria. The financial asset, known as Brazil's ESG index, combines sustainable principles with the capital market. The ESGB11, listed on the Stock Exchange, Brasil, Balcão (B3), was developed by Dow Jones Indexes (DJI). The purpose of this study is to analyze whether the volume, risk and return on investment in ESGB11 has growth potential, which in this case would justify the intrinsic environmental cause. To this end, we chose to develop a multifactorial model under the Open Pricing Theory (ATP), using bidirectional multivariate “Long-short Term Memory” (LSTM) to estimate and predict the index for the period 2021 to 2023. Data relating to B3 business days are extracted from the open database. This financial product makes it possible to measure the reduction of emissions given the fulfillment of DJI criteria, however, based on a risk and return analysis, it behaved without growth potential. The investment volume does not grow throughout 2023 compared to 2021. The ten largest stocks underlying the fund have reduced the investment volume in the index. The share return fell over the period.

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Author Biographies

FABIANO PRADO PEDROSO, Universidade Estadual de Londrina - UEL

Mestre em Economia Regional, pela Universidade Estadual de Londrina, Paraná, Brasil. Pós-graduado em Data Science Analytics, pela Escola Superior de Agricultura Luiz de Queiróz, da Universidade de São Paulo, Piracicaba, São Paulo, Brasil. Pós-graduado em Engenharia da Automação Industrial pelo Serviço Nacional de Aprendizagem Industrial, Londrina, Paraná, Brasil. Economista e Pós-graduado em Gestão Financeira e Contábil, ambos pela Faculdade Estadual de Ciências Econômicas de Apucarana, Paraná, Brasil. Doutorando em Desenvolvimento Econômico na Universidade Federal do Paraná, Curitiba, Paraná, Brasil. Docente na Universidade Estadual de Londrina, Paraná, Brasil.

Marcos Minoru Hasegawa, Universidade Federal do Paraná - UFPR

Doutor em Ciências (Economia Aplicada) e Mestre em Ciências (Economia Aplicada), ambos pela Universidade de São Paulo, Piracicaba, São Paulo, Brasil. Engenheiro Agrônomo pela Universidade Estadual Paulista Júlio de Mesquita Filho, Jaboticabal, São Paulo, Brasil. Atualmente é Professor Associado do Departamento de Economia da Universidade Federal do Paraná, Curitiba, Paraná, Brasil. É também avaliador da Comisión Nacional de Investigacion Científica y Tecnológica, no Chile.

Mauricio Vaz Lobo Bittencourt, Universidade Federal do Paraná - UFPR

Pós-doutorado, Doutor em Desenvolvimento Econômico e Comércio Internacional, e Mestre em Economia, todos na The Ohio State University, nos Estados Unidos da América. Mestre em Economia Agrária pela Escola Superior de Agricultura Luiz de Queiróz, da Universidade de São Paulo, Piracicaba, São Paulo, Brasil. Atualmente é Professor Titular nos cursos de graduação em Ciências Econômicas e pós-graduação em Desenvolvimento Econômico, no Departamento de Economia da Universidade Federal do Paraná, Curitiba, Paraná, Brasil.

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Published

2024-07-30

How to Cite

PEDROSO, F. P., Minoru Hasegawa, M., & Vaz Lobo Bittencourt, M. (2024). BUSINESS SUSTAINABILITY IN BRAZIL AND THE UTOPIA OF THE ESGB11 ASSET FROM 2021 TO 2023. Revista Paranaense De Desenvolvimento - RPD, 45(146). Retrieved from https://ipardes.emnuvens.com.br/revistaparanaense/article/view/1324

Issue

Vol. 45 No. 146 (2024): Janeiro-Junho

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